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国债期货市场回顾 世界今头条

时间:2023-06-18 11:02:51 来源:上甲数据 分享至:


(资料图片)

市场回顾,截止周五收盘,除TL2312合约外,各合约均环比上周五收涨。TL2309基差较上周末下跌0.32至0.48,净基差较上周末下跌0.25至0.15;T2309基差较上周末下跌0.30至0.46,净基差较上周末下跌0.24至0.26。

套保策略,9月合约基差T2309(0.46)与TL2309(0.48)均低于T的季节性中枢(0.73),历史季节性中枢可能下周震荡下行至0.70;9月合约净基差T2309(0.26)与TL2309(0.15)均低于T的季节性中枢为0.47,历史季节性中枢可能下周震荡上行至0.51。基于活跃可交割券测算9月合约的上行防御空间,TL2309为4.80bp,T2309为7.47bp,TF2309为5.28bp,TS2309为1.58bp。 期现套利策略,测算基于DR007/DR1M的9月合约的正套空间均为负,反套空间T2309(0.20/0.30)与TL2309(-0.22/-0.12)未出开仓信号。 跨期价差策略,09-12合约跨期价差与季节性均值差别不大,策略空间不大。 跨品种策略,根据跨品种carry套利交易策略,推荐关注按照久期中性合约配比的9月合约做陡30Y-10Y(测算Carry为-0.57元)及12月合约做陡30Y-10Y(测算Carry为-0.93元),考虑到合约流动性问题,9月合约做陡30Y-10Y或为最佳选择。

以上内容仅供参考,不作为投资建议

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